金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的(de)衍生升级(jí)版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证(zhèng)报发(fā)布一(yī)则重磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念(niàn)股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业(yè)专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会议(yì)讨论的重要(yào)内容为“在(zài)服务中国式(shì)现(xiàn)代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值提(tí)升和(hé)高质量发展”。参(cān)会(huì)机构(gòu)包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升(shēng)级猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触(chù)一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有四大行午后(hòu)集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集(jí)体发威下(xià)，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不(bù)相同(tóng) 中信(xìn)证(zhèng)券：主题(tí)交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中(zhōng)特估(gū)的(de)后续走势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策(cè)略(lüè)指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散过(guò)快过多(duō)，股息支(zhī)付能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国(guó)企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价(jià)比仍相对较高，未来(lái)随着经(jīng)济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的(de)板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外(wài)资在(zài)4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单(dān)月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的(de)平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极(jí)致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示(shì)，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需要(yào)时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的(de)经济预期下(xià)修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价(jià)的(de)有效性，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不(bù)想要(yào)！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言(yán)，中特估龙(lóng)头在连(lián)续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股在当前(qián)位(wèi)置(zhì)对他(tā)而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而(ér)言许多(duō)市场参(cān)与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特(tè)估(gū)的理由，但当(dāng)一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票(piào)市(shì)场交易的直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫(mò)化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累(lèi)计(jì)有效认购申请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基(jī)金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金(jīn)净(jìng)流入(rù)也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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